Las cuentas manejadas de StateTrust son carteras de valores patrimoniales o de renta fija privadas diseñadas especialmente que contienen valores poseídos en vuestras ventas de inversión individuales. Las carteras privadas de StateTrust utilizan un administrador profesional de inversiones quien toma las decisiones de compra y venta.
En StateTrust, nuestras cuentas manejadas están especialmente adaptadas a vuestras necesidades especiales de inversión. Nuestras carteras privadas son cuentas en base a honorarios con unos honorarios que se cobran una vez basado en el porcentaje de activos bajo manejo. Todos los cargos están cubiertos junto con los servicios de asesoría, comisiones/costos de transacciones. También se incluye lo siguiente:
- Selección del Administrador del Dinero
- Supervisión de la cuenta
- Análisis/presentación de informe sobre el desempeño del administrador
- Custodia de títulos valores
- Ejecución de transacciones
- Consultoría
Cada cuenta manejada está diseñada para cumplir un objetivo de inversión; nuestros administradores profesionales de dinero están clasificados por estilo de administración (i.e. gran capitalización, mediana capitalización, pequeña capitalización, internacionales) y le dan seguimiento al desempeño de dichas carteras en comparación con una referencia especializada para establecer un proceso de revisión tanto cualitativo como cuantitativo.
Nuestros programas de renta fija se dividen en diferentes categorías_
- Calidad de Inversión
- Ingreso Fijo Internacional.
- Mezcla de Calidad de Inversión/Mercados Emergentes
- Programa de Gobierno y Agencias de los EE.UU.
- Renta Fija denominada en Euros
- Programa de bonos de obligaciones generales municipales y estadales.
Cada programa ha sido diseñado para las siguientes metas:
- Generar rentabilidades a largo plazo manejando al mismo tiempo el riesgo.
- Generar un flujo consistente de ingreso/efectivo
- Invertir en valores de calidad.
Nuestro programa de cuentas manejas busca añadirle valor manejando la duración y diversificando* dentro de múltiples países, sectores, divisas y valores.
* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.
Cuentas Manejadas de Renta Fija
El proceso de manejar cuentas de renta fija involucra una variedad de decisiones y factores tales como:
- Una gran variedad de escogencias de renta fija en el mercado.
- Planes de retiro que van evolucionando.
- Fluctuaciones impredictibles del mercado.
- Cambios en las leyes fiscales federales.
- Cambios en las tasas de interés
Podemos proporcionarles oportunidades y estrategias recomendadas diseñadas para cumplir vuestros objetivos de inversión. Nuestras ofertas incluyen valores de renta fija de alta calidad – todo desde valores exentos de impuestos tales como bonos municipales* a inversiones de renta fija gravables tales como Certificados de Depósito y Bonos Corporativos de Alto Rendimiento. Los inversionistas a largo plazo, riesgo adverso, deben considerar seriamente las inversiones en renta fija. Esto es particularmente cierto para inversionistas que estén principalmente preocupados con:
- Preservación del capital
- Consistencia de las ganancias
- Un flujo de caja regular
* Puede aplicar el impuesto Alternativo Minimo (AMT)
StateTrust maneja Seis Carteras en el Campo de la Renta Fija:
Programa de Calidad de Inversión
- Invierte 100% en bonos de calidad de inversión (bonos corporativos norteamericanos y de agencias del gobierno de los EE.UU.)
En StateTrust, nuestro Programa de Calidad de Inversión está especialmente diseñado para controlar el riesgo y ofrecer diversificación*. Nuestro programa invierte solamente en bonos de una variedad de compañías norteamericanas y del Tesoro de los EE.UU./Agencias Gubernamentales de los EE.UU. que tienen una calificación de riesgo promedio de BBB (calificaciones S&P), o Baa (calificaciones Moody).
| Programa de Calidad de Inversión | |
|---|---|
| Bonos Corporativos de los EE.UU. |  |
| Acciones Preferidas y/o Bonos Convertibles | |
| Bonos del Tesoro de los EE.UU./Bonos de Agencias Gubernamentales | |
| Promedios | |
|---|---|
| Número de títulos valores | 30 |
| Duración | 5 |
| Vencimiento (años) | 9 |
* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.
- Invierte 70% en valores de Calidad de Inversión
- Invierte 30% en papeles denominados en Euros o en cualquier otra divisa del G/ que no sea la de los EE.UU.
El Programa Internacional de StateTrust busca invertir 70% de vuestra cartera en valores de Calidad de Inversión emitidos por el Gobierno de los EE.UU. y diversas compañías en diferentes industrias y sectores. El otro 30% se coloca en papeles denominados en Euros o emisiones en divisas del G7 que no sea la de los EE.UU. Una vez más, nuestro proceso nos permite bajo riesgo y una fuerte diversificación*. Analizamos las economías y los ambientes políticos internacionales para descubrir la mejor colocación para vuestros activos.
| Programa Internacional/Euros | |
|---|---|
| Corporativo | |
| Títulos Gubernamentales | |
| Deuda Soberana | |
| Promedios | |
|---|---|
| Número de títulos valores | 30 |
| Duración | 6.5 |
| Vencimiento (años) | 10 |
* La diversificación de las inversiones no garantiza la obtención de ganancias ni asegura contra pérdidas.
Mercados Emergentes
- Invierte 70% en valores de Calidad de Inversión.
- Invierte 30% en mercados emergentes
Nuestro Programa de Mercados Emergentes busca aprovechar no solo los valores de Calidad de Inversión de los EE.UU. sino también ofrece alguna exposición en países en desarrollo. Esto incluiría valores de una diversidad de gobiernos y compañías*. Investigamos y analizamos diferentes economías y ambientes emergentes para determinar las mejores oportunidades.
| Programa de Mercados Emergentes – Valores de Calidad de Inversión de los EE.UU. | |
|---|---|
| Bonos Corporativos de los EE.UU. |
|
| Acciones Preferidas y/o Bonos Convertibles |
|
| Bonos del Tesoro de los EE.UU./Bonos de Agencias Gubernamentales |
|
| Programa de Mercados Emergentes - Exterior | |
|---|---|
| Títulos Valores Gubernamentales |
|
| Bonos Corporativos |
|
| Deuda Soberana |
|
| Promedios | |
|---|---|
| Número de títulos valores | 30 |
| Duración | 7 |
| Vencimiento (años) | 12 |
Programa en Euros
- Invierte el 100% en bonos denominados en Euros
Con nuestro Programa en Euros usted tiene la oportunidad de invertir vuestros activos en bonos denominados en Euros. Estos bonos de calidad de inversión comprenden deuda soberana y también una diversidad de valores corporativos* (calidad de inversión).
| Programa en Euros | |
|---|---|
| Títulos Valores Corporativos Europeos |
|
| Deuda Soberana Europea |
|
| Promedios | |
|---|---|
| Número de títulos valores | 30 |
| Duración | 5 |
| Vencimiento (años) | 10 |
Programa del Gobierno y Agencias de los EE.UU.
- Invierte el 100% en el gobierno y agencias gubernamentales de los EE.UU.
Bonos del gobierno de los EE.UU. y de agencias gubernamentales diversas se encuentran entre algunos de los más seguros que usted pueda comprar, puesto que el gobierno de los EE.UU. es considerado uno de los mejores riesgos de crédito soberano. Si usted está buscando rentabilidades fijas estables a lo largo del tiempo, esta es una de sus mejores opciones.
| Programa del Gobierno y Agencias de los EE.UU. | |
|---|---|
| Valores del Tesoro de los EE.UU. |
|
| Bonos de Agencias Federales |
|
| Niveles de Riesgo de menor a Mayor | |
|---|---|
| 1. | Programa Gobierno/Agencias de los EE.UU. |
| 2. | Programa de Calidad de Inversión |
| 3. | Programa Internacional |
| 4. | Programa en Euros |
| 5. | Programa Mercados Emergentes |
| Promedios | |
|---|---|
| Número de títulos valores | 30 |
| Duración | 5 |
| Vencimiento (años) | 10 |
Programa de Bonos Municipales por Estado
- Invierte el 100% en ofertas de bonos de obligaciones generales municipales y estadales.
En StateTrust, nuestro Programa de Bonos Municipales está especialmente diseñado para controlar el riesgo ofreciendo al mismo tiempo las ventajas de ciertas exenciones de impuestos*. Nuestro programa invierte solamente en bonos de una diversidad de municipalidades y estados de los EE.UU. que tienen una calificación de riesgo promedio de BBB (Calificación S&P), o Baa (Calificación Moody).
Un bono municipal es un bono emitido por una ciudad u otro gobierno local, o sus agencias. Los emisores potenciales de bonos municipales incluyen ciudades, condados, agencias de desarrollo, distritos con propósitos especiales, distritos escolares, distritos de servicios públicos, aeropuertos y puertos de propiedad pública y cualquier otra entidad gubernamental (o grupo de gobierno) por debajo del nivel estadal. Los bonos municipales pueden ser obligaciones generales del emisor o estar garantizados por ingresos especificados.
En los Estados Unidos, los ingresos por intereses recibidos por los tenedores de bonos municipales a menudo están exentos del Impuesto sobre la Renta federal* y el impuesto sobre la renta del estado en el cual se emiten.
Un bono estadal de obligación general es un tipo común de bono municipal en los Estados Unidos que está garantizado por el compromiso de un estado de usar recursos legalmente disponibles, incluyendo ingresos por impuestos, para rembolsarle a los titulares de los bonos.
Estados Cubiertos:
Todos los 50estados de los Estados Unidos y el Distrito de Columbia.
* Puede aplicar el impuesto Alternativo Minimo (AMT)
Proporciones de Incumplimiento histórico acumulado (en %)
| Categorías de Calificación | Moody's | S&P | ||
|---|---|---|---|---|
| Municipal | Corporativo | Municipal | Corporativo | |
| Aaa/AAA | 0.00 | 0.52 | 0.00 | 0.60 |
| Aa/AA | 0.06 | 0.52 | 0.00 | 1.50 |
| A/A | 0.03 | 1.29 | 0.23 | 2.91 |
| Baa/BBB | 0.13 | 4.64 | 0.32 | 10.29 |
| Ba/BB | 2.65 | 19.12 | 1.74 | 29.93 |
| B/B | 11.86 | 43.34 | 8.48 | 53.72 |
| Caa-C/CCC-C | 16.58 | 69.18 | 44.81 | 69.19 |
| Investment grade | 0.07 | 2.09 | 0.20 | 4.14 |
| Non-invest grade | 4.29 | 31.37 | 7.37 | 42.35 |
| All | 0.10 | 9.70 | 0.29 | 12.98 |
Fuente: Reserva Federal de Estados Unidos
Manejamos dos tipos propietarios de carteras – crecimiento de gran capitalización y crecimiento de mediana capitalización (básico). La capitalización del mercado se calcula multiplicando el precio de mercado de la acción por el número de acciones.
| Gran Capitalización | Mediana Capitalización | Pequeña Capitalización |
|---|---|---|
| $10 millardos | $1-10 millardos | Menos de $1 millardo |
Estilos de Estrategia de Inversión en Valores Patrimoniales
- Crecimiento
La inversión en valores de crecimiento es un estilo de estrategia de inversión. Aquellos que siguen este estilo, denominados inversionistas de crecimiento, invierten en compañías que presentan señales de un crecimiento mayor al promedio, aún si el precio de la acción parece costoso en términos de indicadores numéricos tales como las relaciones de precio a ganancia o precio a valor en libros. - Valor
La inversión en base a valores se enfoca en invertir en compañías o industrias que no son favorecidas por el público en general, que tienen menores relaciones de precio/ganancia o de precio/flujo de caja que compañías similares o que otras industrias. - Básico
Los administradores que utilizan el estilo básico no favorecen carteras con acciones de crecimiento o de valor. Como resultado, estas carteras tienden a duplicar bastante cercanamente el mercado. - Otros
Algunos otros estilos incluyen acciones internacionales (Europa y Asia) y mercados emergentes.
Nuestras Carteras de Crecimiento de Gran Capitalización invierten en acciones de compañías grandes que presentan:
- Una administración fuerte
- Un buen historial de desempeño
- El potencial de mayores ganancias futuras
Nuestras Carteras de Capitalización Mediana (básicas) invierten en acciones de compañías de mediano tamaño que presentan:
- Una administración estable.
- Un crecimiento consistente.
- Un desempeño parejo en el largo plazo.
Enlaces de interes: